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2023-09-07 19:54這里的dynamics of fixed income以及下面的兩點(diǎn)不太懂，能解釋一下嗎
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
tammy助教
2023-09-08 13:29
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The dynamics of fixed income market require investors to more actively understand和后面兩點(diǎn)指的是因?yàn)楣淌帐袌?chǎng)是動(dòng)態(tài)變化的，所以投資者需要更好的了解——現(xiàn)有的市場(chǎng)變化情況對(duì)duration的偏好，以及他們自己持有的組合，資產(chǎn)配置情況所對(duì)應(yīng)的潛在收益和風(fēng)險(xiǎn)；
后面一個(gè)點(diǎn)指在為債券組合選擇benchmark的時(shí)候有兩種不同的思路：
第一種是比較組合和benchmark的持倉(cāng)；第二種Smart beta指比較組合和benchmark的risk factor,beta指的就是risk factor，當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境變化的時(shí)候，也要對(duì)應(yīng)的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)因子，比如市場(chǎng)利率降低，那就增加duration能增加受益，即增加duration這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的權(quán)重。
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