陳同學(xué)
2023-09-09 00:20凸性3如何用久期算出來(lái)
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
尹旭助教
2023-09-09 11:50
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同學(xué)你好，
你說(shuō)的是第3項(xiàng)中的 凸性99.941怎么算出來(lái)的嗎？
它是用的這個(gè)公式：Convexity = [1/(1+y/m)^2 ]x (t+1) x t x W.
其中 W 表示債券每筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值的權(quán)重，題目告訴了你這里用的都是零息債券，它現(xiàn)金流只有期末一筆，它現(xiàn)值的權(quán)重就是1，即W=1. 其中 m 表示付息頻率，題目說(shuō)了一年付息兩次（semi-annul），那這個(gè)m=2.
對(duì)于第二筆bond來(lái)說(shuō)：Convexity = [ 1/(1+5%/2)^2 ] x 10.5 x 10 x 1 = 99.941.
注意這里 t=10，t+1=10.5，這個(gè)加1期，是付息的期數(shù)，所以要加0.5，也就是10.5.
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對(duì)答疑滿意，別忘點(diǎn)個(gè)采納哦~
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