我同學(xué)
2023-09-09 11:35老師我想問(wèn)一下為什么當(dāng)資產(chǎn)和利率負(fù)相關(guān)時(shí),F(xiàn)utures是賺錢(qián)的啊,這時(shí)候當(dāng)S上升時(shí)R是下降的,但是F=S(1+R)^T,單憑S上升沒(méi)辦法判斷F賺錢(qián)吧,因?yàn)橥瑫r(shí)利率也下降了呀
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-09-09 15:09
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同學(xué)你好,我們買(mǎi)賣期貨,主要靠的是期貨價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生收益。
而期貨價(jià)格同時(shí)受SRT三個(gè)因素影響,其中最主要的是S。
當(dāng)利率與S負(fù)相關(guān),利率下降,S上升,從而導(dǎo)致F上升。因此long方是賺錢(qián)的。
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追問(wèn)
但是S上升,R下降,那如果說(shuō)R下降的幅度非常大且S上升的幅度非常小,那么F也有可能不變或者下降啊
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追答
資產(chǎn)價(jià)格是影響期貨價(jià)格的最主要因素。
