小同學(xué)
2023-09-09 19:04老師,我有點不明白這里30-90天中間的60天為何還要除以365,是在年化嗎
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-09-10 14:24
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
感謝提供截圖信息!~
截圖中倒數(shù)第一行的60/365是在去Rf的年化
因為題目一般情況下都是給年化利率,而目標(biāo)時間段不是一年而是一個區(qū)間,例如60天,就需要將365天對應(yīng)的Rf去年化為60天的Rf
在指數(shù)位置體現(xiàn)時間占比,因為折現(xiàn)采用了“復(fù)利計算”
與之對比的是swap合約定價估值時的折現(xiàn)因子,都是單利計算,時間占比都是直接乘在利率上,例如Rfx60/360
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