穆同學(xué)
2018-12-27 17:30老師，我手指的那段，bond的那段，不太明白說什么…
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2018-12-28 13:48
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同學(xué)你好，
如果是風(fēng)險(xiǎn)中性的債券投資者，那么利率期限結(jié)構(gòu)將由短期利率的預(yù)期所決定。但對于風(fēng)險(xiǎn)厭惡的債券投資者，意味著他們將通常需求一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，甚至是在無風(fēng)險(xiǎn)的政府債券上。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)將隨著到期的臨近而上升，因?yàn)殚L期的政府債趨于與消費(fèi)更負(fù)相關(guān)，因此反應(yīng)了對投資者的消費(fèi)對沖是更沒有用的?？偟膩砜?，曲線的形成將由短期利率、通脹預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)所決定。反過來說，那些因子將會影響商業(yè)周期和政策決定者。
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