歡同學(xué)
2023-09-11 19:31怎么理解這里的basis risk?基差不是現(xiàn)貨跟遠(yuǎn)期利率之間的問題么？為什么這里的解釋是資產(chǎn)端比負(fù)債端利率變動(dòng)更多？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-09-11 21:59
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同學(xué)你好，這里其實(shí)是一種思路的延伸。啥是基差風(fēng)險(xiǎn)，我們可以簡單理解為對(duì)沖不完全產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這里也是一樣的道理。因?yàn)槟愫茈y做到GAP完全等于0，此時(shí)就會(huì)存在對(duì)沖不完全的問題。
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追問
那GAP都等于零了，為什么說沒有去掉所有利率風(fēng)險(xiǎn)呢？這怎么理解
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追答
同學(xué)你好，其實(shí)這句話應(yīng)該這么理解，gap=0這種策略并不能很好的消除利率風(fēng)險(xiǎn)。理由是在真實(shí)世界中，資產(chǎn)和負(fù)債完美正相關(guān)是幾乎不可能實(shí)現(xiàn)的事情，gap幾乎不能等于0。
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