Xiaott
2023-09-11 19:53positive correlation between underlying asset price and the credit quality 是不是代表價(jià)格越高，信用質(zhì)量越好啊，是RWR啊
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-09-12 00:22
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同學(xué)你好，
確實(shí)是價(jià)格越高，信用質(zhì)量越好，但是注意信用質(zhì)量越好，代表違約概率越低。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問(wèn)
價(jià)格越高 違約概率越低，應(yīng)該是right way risk啊，那題目中說(shuō)是錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)，是不是描述錯(cuò)了，應(yīng)該排除CD選項(xiàng)啊
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追答
同學(xué)你好，
這道題中sam是long put（從"exposure faced by Sam with respect to the short option position"和"probability of counterparty default by the option writer"可以推斷得出）。對(duì)手信用質(zhì)量變差時(shí)，put標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值下降，此時(shí)違約概率上升，因?yàn)槭莗ut，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值下降的時(shí)候，put的價(jià)值上升，敞口上升，所以是WWR。
希望能解答你的疑惑，加油！
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