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2023-09-11 20:23久期到底是時間還是價格變動百分比?。吭趺丛絹碓讲欢?，一直都在說短期久期小，為什么呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-09-12 10:43
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同學(xué)你好。最早的Macaulay duration可被解讀為平均還款時間。在Macaulay duration的基礎(chǔ)上經(jīng)yield的調(diào)整、得到的Modified duration在數(shù)學(xué)上即(dP/P)/dy，也就是yield變動一單位、債券價格變動的百分比。嚴(yán)謹(jǐn)來說，將久期與時間掛鉤指的應(yīng)是Macaulay duration，而將久期與債券價格百分比變動掛鉤指的應(yīng)是Modified duration。但二者取值非常接近，很多時候在討論這些情況的時候就都用“久期”一詞了。
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