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2023-09-11 20:33什么情況下用的都是什么凸性公式呢？ppt里沒找的完整的總結(jié)。如果不是零息債券，那么權(quán)重怎么看呢？
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1個(gè)回答
尹旭助教
2023-09-12 13:40
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同學(xué)你好，
它算凸性是用的這個(gè)公式：Convexity = [1/(1+y/m)^2 ]x (t+1) x t x W.
其中 W 表示債券每筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值的權(quán)重，題目告訴了你這里用的都是零息債券，它現(xiàn)金流只有期末一筆，它現(xiàn)值的權(quán)重就是1，即W=1. 如果不是零息債券，那就把各筆現(xiàn)金流折現(xiàn)，然后除于所有現(xiàn)金流現(xiàn)值的總和，就能算出單筆現(xiàn)金流的權(quán)重。
比如這里的第二筆bond來(lái)說：Convexity = [ 1/(1+5%/2)^2 ] x 10.5 x 10 x 1 = 99.941.
注意這里 t=10，t+1=10.5，這個(gè)加1期，是付息的期數(shù)，所以要加0.5，也就是10.5.
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對(duì)答疑滿意，別忘點(diǎn)個(gè)采納哦~
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回復(fù)尹旭：可以的，這個(gè)公式不管含權(quán)與否都可以使用。
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回復(fù)尹旭：這個(gè)凸性公式不管含權(quán)與否都能用嗎？
