Sylvia
2023-09-12 11:26Monte-Carlo VaR 和 historical-simulation VaR的本質(zhì)區(qū)別是什么?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-09-12 13:47
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同學你好。Historical simulation VaR指的是將過去一段時間內(nèi)的回報率進行從小到大排序、選擇合適的分位點作為VaR值。這種方法不需要做任何關(guān)于分布的假設,是基于歷史在未來會重演的假設進行的。Monte-Carlo VaR則需要對分布進行假設。比如說計算某只股票投資的VaR值,我們需要假設股票價格的分布(例如對數(shù)正態(tài)分布)、通過發(fā)射隨機數(shù)的方法依照該分布對股票價格進行模擬。假設說模擬出1,000條股票價格路徑,在期末會有1,000個股票價格。我們通過模擬出的股票價格分布、選擇合適的分位點作為VaR值。
