歡同學(xué)
2023-09-12 12:53liquidity premium 如果理解成我持有流動(dòng)性跟非流動(dòng)性之間資產(chǎn)的價(jià)格差，那cost of liquidity度量的什么經(jīng)濟(jì)含義啊？每個(gè)資產(chǎn)我都因?yàn)槌钟械馁Y產(chǎn)價(jià)格存在（offer-ask）差，所以我持有的算是買賣價(jià)差，為什么會(huì)跟流動(dòng)性扯上關(guān)系呢，反而像做市商收益而不是cost？如果硬要說(shuō)銀行的風(fēng)險(xiǎn)可以用bid-ask 價(jià)差來(lái)反映，可那是買價(jià)-賣價(jià)，跟這個(gè)相反。
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Will助教
2023-09-12 21:38
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，你的第一個(gè)問(wèn)題，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和cost of liquidity其實(shí)都可以理解為風(fēng)險(xiǎn)的一種衡量，只不過(guò)角度不一樣。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是基于收益的角度，來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)大??；而cost of liquidity，是基于VAR值的角度直觀衡量風(fēng)險(xiǎn)。買賣價(jià)差從定義上是指的流動(dòng)性寬度，這個(gè)越寬，流動(dòng)性越差，就像古董的賣價(jià)和買價(jià)可能差別非常大，這就反映了流動(dòng)性的好壞。
之所以銀行和做市商買賣價(jià)格相反，這個(gè)是正常的，銀行的賣價(jià)就是做市商的買價(jià)，銀行的買價(jià)就是做市商的賣價(jià)。因?yàn)樗麄儽旧砘榻灰讓?duì)手啊。
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來(lái)提問(wèn)~如果您對(duì)回復(fù)滿意可【點(diǎn)贊和采納】鼓勵(lì)您和Will更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
0
0
