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2023-09-12 21:12buy the box or sell the box是指什么操作？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-09-13 09:36
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同學(xué)你好。Buy the box指的是bull call（買入低執(zhí)行價格的Call，賣出高執(zhí)行價格的Call）+ bear put（買入高執(zhí)行價格的Put，賣出低執(zhí)行價格的Put）。Sell the box指的是bear call（賣出低執(zhí)行價格的Call，買入高執(zhí)行價格的Call）+ Bull put（賣出高執(zhí)行價格的Put，買入低執(zhí)行價格的Put）。這個稍微了解一下即可，同學(xué)只需掌握Box spread如何構(gòu)建，以及可能存在套利機(jī)會。具體如何套利一般是不會考的。額外說一點，這里講的所有的策略都是默認(rèn)為long position，short position就是反過來。
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回復(fù)黃石：老師，能回答一下嗎？ -
回復(fù)黃石：老師課上講過，反之不成立，因為payoff=k1-k2<0呀
