紅同學
2023-09-13 11:38老師請講解一下這道題謝謝
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1個回答
Essie助教
2023-09-14 10:20
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你好，題目說有一個養(yǎng)老金基金從其全球投資組合中排除了高碳排放公司，現(xiàn)在它希望將其ESG表現(xiàn)與摩根士丹利資本國際（MSCI）世界指數(shù)進行比較，然后問哪一個指數(shù)是最合適的？
A. 排除污染最嚴重的國家的MSCI世界指數(shù)。
B. 排除與養(yǎng)老金基金中相似公司的MSCI世界指數(shù)。
C. 采用一個ESG數(shù)據(jù)集的MSCI世界指數(shù)。
當我們想要衡量一個特定投資策略或組合的表現(xiàn)時，最理想的情況是與一個類似但未經(jīng)干預的基準指數(shù)進行比較。在這個情境中，養(yǎng)老金基金已經(jīng)從其組合中排除了高碳排放公司，因此要得到一個合適的、可以進行比較的基準，最佳方式是選擇一個已經(jīng)從中排除了類似公司的MSCI世界指數(shù)。所以B是最合適的，因為它提供了一個與養(yǎng)老金基金策略最匹配的基準進行比較。
A選項的相關性不夠強，因為僅僅排除污染最嚴重的國家并不等于排除所有的高碳排放公司。
C選項只是一個帶有ESG數(shù)據(jù)的MSCI世界指數(shù)，但它并沒有排除任何特定公司，因此它不是最佳的比較基準。
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回復Essie：老師，我有點不明白，請問“最理想的情況是與一個類似但未經(jīng)干預的基準指數(shù)進行比較”，那不應該是選取一個類似的投資策略或組合，但不剔除高碳排放的進行對比，才能突顯該策略的差異嗎？
