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2023-09-14 11:00老師 題目這里的 excessive risk即額外風(fēng)險 難道不是通過各種衍生品設(shè)計可以被分散掉的非系統(tǒng)性風(fēng)險嗎？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-09-15 09:46
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
Excessive risk超額風(fēng)險，它可以是系統(tǒng)性風(fēng)險或者非系統(tǒng)性風(fēng)險，如果我們是投資者，我們可以去承擔(dān)超額的系統(tǒng)性風(fēng)險（簡單加杠桿，借錢買大盤）或者非系統(tǒng)性風(fēng)險（簡單加杠桿，借錢買個股）
各種衍生品可以去對沖風(fēng)險，無論是系統(tǒng)性風(fēng)險或者非系統(tǒng)性風(fēng)險都可以對沖掉
非系統(tǒng)性風(fēng)險不可以通過分散化給它分散點
投資者使用衍生品不是為了提高分散化效果
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
謝謝老師。簡言之，加杠桿是承擔(dān)excessive risk的一種方式。那么，還有其他excessive risk taking的形式嗎
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追答
CFA沒有給出一個列表來展示承擔(dān)額外風(fēng)險的方式
我認為只要將資金投入市場，資金就會有風(fēng)險，例如我們將1000元買了國債，只不過它的信用評級極高，違約風(fēng)險忽略可以不計，而在它的基礎(chǔ)上進行對比，可以將1000元不買國債，而是投資企業(yè)債或者股票，折舊增加了風(fēng)險，這是通過【資產(chǎn)類別】，如果通過【投資方式】增加承擔(dān)的風(fēng)險那就是舉杠桿了，還有其他的理解，我暫時沒有想到
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