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2023-09-14 11:35老師，第一句說 The risk-free rate is 3.0% per annum ,不是說按年嗎？一定要明確說出復(fù)利方式，如果沒有說在期權(quán)計(jì)算題中就默認(rèn)是連續(xù)復(fù)利嗎？
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-09-14 14:07
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同學(xué)你好。3% per annum意思是說年化的無風(fēng)險(xiǎn)利率 = 3%，并沒有給到復(fù)利形式的信息。比如按年復(fù)利、按半年復(fù)利、連續(xù)復(fù)利等等，這些情況下的年化利率都可以是3%。
對(duì)于期權(quán)，由于其理論基礎(chǔ)是建立在連續(xù)模型之上的，所以除非題目另說，否則都默認(rèn)使用連續(xù)復(fù)利。此外，這種不明說復(fù)利方式的題目，一般選項(xiàng)的數(shù)值也不會(huì)太過接近，像這道題不論用連續(xù)復(fù)利還是離散復(fù)利，算出來都是選C的。
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