我同學
2023-09-14 21:40老師,我想問下,為啥forward 對沖效果要好一些,future對沖效果要差一些
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2023-09-15 09:42
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同學你好。因為forward是customized也就是定制化的,相當于交易對手雙方結合自身情況“量身定制”了一份合約,因此對沖效果會更好;futures則是交易所中標準化的合約,可能不能完全匹配對沖者想要對沖的頭寸(比如標的資產不匹配、日期不匹配、交易的量不匹配等等),因此對沖效果會差一些。比方說航空公司假如能在OTC市場中找到一個交易對手方、愿意與其進行航空燃油遠期的交易,那這樣對沖的效果勢必會比使用熱油期貨對沖好得多。
