Leon
2023-09-15 00:24請問老師 ， 題目中說 The Apex Fund attempts to product trading profits by capitalizing on the mispricing between the spot and futures prices of commodities.. 這不是應(yīng)該是hedger嗎？使用期貨對沖現(xiàn)貨。 如果Apex是arbitrageur的話，那什么樣的才算Hedger呢？
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-09-15 09:16
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同學(xué)你好，它的目的是通過期貨與現(xiàn)貨之間的定價(jià)錯(cuò)誤來賺取利潤，那既然是為了獲利，就不會(huì)是hedger，并沒有對沖。套利者會(huì)自己去儲(chǔ)藏現(xiàn)貨產(chǎn)品，自己承擔(dān)倉儲(chǔ)成本，從而完整地復(fù)刻出期貨的定價(jià)公式，然后通過定價(jià)公式的不成立來賺取無風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差。期貨定價(jià)公式算出的無套利期貨價(jià)格和真實(shí)市場的期貨價(jià)格不一致，那么套利者就能獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤了。而hedger是由于害怕商品價(jià)格上漲或下跌，從而使用期貨來鎖定價(jià)格
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