依同學(xué)
2023-09-15 08:14請(qǐng)問用Arch計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，怎么區(qū)分是用一般的公式還是更為嚴(yán)格的公式？
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-09-15 09:31
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同學(xué)你好，ARCH只有一個(gè)公式，后者是前者的變形而已，加減一個(gè)β乘以上一期的方差。可以看題目給出了啥數(shù)據(jù)，比如第一個(gè)公式的數(shù)據(jù)全都給你了，那就直接帶第一個(gè)公式就行了
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追問
明白了，也就是用原公式還是變形公式計(jì)算出來(lái)的數(shù)值一樣，那出于簡(jiǎn)便考慮，可以直接用原公式計(jì)算哈？那為什么上課老師說(shuō)變形后的公式更嚴(yán)謹(jǐn)呢？
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追答
同學(xué)你好，原公式是把當(dāng)期的方差分解成上一期的方差以及未預(yù)期到的收益率的平方之和，但是把方差和收益加起來(lái)得到最新的方差，這個(gè)解釋不通，那變形后的公式是引入了shock，等于是把當(dāng)期的方差分解成了上一期的方差與當(dāng)前會(huì)影響方差變動(dòng)的擾動(dòng)項(xiàng)之和，那兩個(gè)組成部分都是方差因素，這樣就能解釋的通
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