Cynthia
2023-09-15 16:31老師好，這個St、F0和Ft分別是什么意思??？這個St+F0-Ft這個式子的含義是什么呢？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2023-09-16 18:04
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同學你好，
ST表示的是T時刻的標的資產(chǎn)價格。
F0表示的是0時刻的期貨價格，即0時刻做出約定，約定T時刻到期時以F0的價格買賣標的資產(chǎn)。
FT表示的是T時刻的期貨價格，即T時刻做出約定，約定T時刻到期時以FT的價格買賣標的資產(chǎn)。
這里分為兩部分：
現(xiàn)貨部分是：我一直持有現(xiàn)貨。在在到期時的價值是ST。
期貨部分是：期貨的平倉
我起初進入期貨空頭，約定到期以F0賣出標的，隨著時間推移，現(xiàn)貨價格下降則期貨價格下降，我進入期貨多頭，約定到期以FT的價格買入標的。這樣一買一賣我在到期的時候根本不面臨現(xiàn)貨的交割。賺的就是期貨價格差F0-FT。這就是平倉。
所以總的收益是：ST+F0-FT
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