AliceZhou
2023-09-15 17:25老師，這里的D選項(xiàng)uncorrelated 是不是應(yīng)該改成negative-correlated，也就是ρ=-1？其他的選項(xiàng)能也講一下嗎？
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1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2023-09-15 21:41
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同學(xué)你好，該試題是有關(guān)對(duì)沖基金策略的知識(shí)點(diǎn)（hedge fund 那個(gè)章節(jié)），每個(gè)名詞都有詳細(xì)的解釋。
Equity market neutral 策略 是使得β=0，因?yàn)棣卤硎镜氖窍到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（反應(yīng)的是敏感性），該策略的目的是使得投資收益對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的敏感性降低為0，從而賺取利潤(rùn)，這種策略不存在方向性，因?yàn)樽罱Kβ=0。
convertible arbitrage是通過(guò)long convertible bond， 進(jìn)而獲取套利機(jī)會(huì)，convertible bond 流動(dòng)性低.
merger arbitrage 是由于大多數(shù)情況下，賭“收購(gòu)方的公司股價(jià)在未來(lái)會(huì)下降，被收購(gòu)方的股價(jià)在未來(lái)會(huì)上升”，因此通過(guò)long target company share,short bidding company share進(jìn)行獲利的。
D選項(xiàng)你理解的是正確的，是完全互斥的關(guān)系。
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