Cynthia
2023-09-16 17:35老師好，這里老師說(shuō)股指期貨方向與對(duì)沖股票組合方向?yàn)橥?，這句話是如何理解呢？能不能舉個(gè)具體的例子啊
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-09-18 09:24
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同學(xué)你好。這里的意思是股指期貨的期貨價(jià)格與被對(duì)沖的股票組合的價(jià)值是同向變動(dòng)的，期貨價(jià)格上漲，組合價(jià)值也傾向于上漲；期貨價(jià)格下跌，組合價(jià)值也傾向于下跌。若像對(duì)沖當(dāng)前持有的股票組合頭寸，投資者應(yīng)進(jìn)入股指期貨的空頭：當(dāng)股票組合價(jià)值上漲（下跌）時(shí)，股指期貨價(jià)格上漲（下跌），期貨空頭虧損（獲利）。最終，股票組合 + 期貨的頭寸的payoff會(huì)更加穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)降低、實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。
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