依同學(xué)
2023-09-17 12:20Equal weighting 中，slow changing sector exposures和limited investment capacity怎么理解
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-09-18 09:49
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同學(xué)你好，
1、slow changing sector exposure是因為股票都是等權(quán)重的。比如一個市場中有11個行業(yè)，只要這些行業(yè)中股票的構(gòu)成比較穩(wěn)定，那么每個行業(yè)的比重也是比較穩(wěn)定的。但如果是市值加權(quán)，如果有某個行業(yè)正好在風口上，漲了很多，那么這個行業(yè)的整體市值就會大幅攀升，權(quán)重也會大幅增加，是的sector exposure出現(xiàn)比較大的變化。
2、limited investment capacity是指equal weighting這種指數(shù)編制方法容納不了太多的資金。原因是這種加權(quán)方式，大盤股和小盤股都是一個權(quán)重的，而小盤股本身流通市值小，容納不了很多資金的。因此如果資金量比較大，就不太適合跟蹤equal weighting的指數(shù)。
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