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2023-09-17 13:59請問這里有兩個問題想請教一下：1. 這里mismatch swap是怎么運作的呢？為何能mismatch？
2. 為什么預測EUR貶值要hedge更多EUR到8.4m？如果進入了forward/swap，本來就鎖定了FX rate，EUR以后貶值，跟forward沒關系把？是為了賺錢然后hedge更多？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Simon助教
2023-09-18 09:39
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同學，上午好。
1. mismatch swap，并不是swap 互換，而是derivative里的專業(yè)術語FX swap（指forward合約到期后，close上一份合約，再新開下一份合約，這個行為叫FX swap）。這里mismatch，就是對沖的forward和資產(chǎn)價值不相等，比如，中國人購買了價值1000萬美元的美股，擔心美元貶值，但做空了800萬，或者1200萬美元的forward，那么，就是mismatch。
2. 預測EUR貶值，要short 更多EUR forward，目的就是從EUR貶值中賺錢。舉個例子，假設，現(xiàn)在投資組合是8.2million EUR，我short 了8.4 million EUR forward，如果EUR貶值，那么8.4中，有8.2是來對沖損失的，剩下的0.2，就是純賺錢。
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