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2023-09-17 14:16這里不太懂，公式中如果roll yield>0,不應(yīng)該F>S, 對于base currency 是forward premium嗎？，如果出現(xiàn)forward discount，那roll yield不應(yīng)該是負(fù)數(shù)嗎
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-09-18 09:44
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同學(xué)，上午好。roll yield要結(jié)合具體的long/short forward 來判斷的。
如果是short forwad，F(xiàn)＞S，那么按照Forward，可以賣出更高價(jià)格，那么roll yield為正。
如果是long forward，F(xiàn)＞S，那么按照Forward，買入要花更高的價(jià)格，那么roll yield為負(fù)。
forward discount，F(xiàn)＜S，對于long forward，是positive roll yield，對于short forward，是negative roll yield。
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