鄭同學(xué)
2023-09-17 16:08這題APT的超額收益為什么不是框中的這部分,而是無風(fēng)險利率9%?
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1個回答
黃石助教
2023-09-18 09:35
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同學(xué)你好。這里9%不是無風(fēng)險利率,而是該股票的預(yù)期收益E(Ri)。這里用到的公式見下圖第二個,其本意是股票的實際收益 = 預(yù)期收益 + 一系列beta乘以各個風(fēng)險因子的shocks/surprises,其中shocks/surprises即因子的實際值與期望值的偏離。同學(xué)只要套這個公式就可以了。
