歡同學(xué)
2023-09-17 20:05bid-ask spread /市價(jià)為什么會(huì)等于均值？這里的市價(jià)跟mid -market price 是一回事么？如果是，那除出來不是等于spread的百分比形式么？那這個(gè)公式直接用正常情況下的來計(jì)算，不考慮波動(dòng)也OK吧
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-09-18 19:30
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同學(xué)你好，這里的市價(jià)就是我們的mid-market price，也就是（bid+offer）/2得到的，這不就是一個(gè)平均值嗎。這里bid-offer得到的值/市價(jià)，就是一個(gè)百分比形式。（上下兩個(gè)金額單位被抵消了，自然就是百分比的形式）
你最后說的是對(duì)的，如果是普通情況，非壓力下，就是不需要用到波動(dòng)率的，只考慮均值部分。
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追問
那這里完全可以不考慮spread的波動(dòng)率，直接用0.5*（Si*金額）計(jì)算cost of liqudity呀，為什么要這么牽強(qiáng)的用mid market當(dāng)做spread的均值呢？
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追答
同學(xué)你好，第一，你說不考慮波動(dòng)率，這題確實(shí)沒說是不是在壓力情況，但是給了spread的波動(dòng)率，一般我們是需要算壓力情況的cost of liquidation的，當(dāng)然你可以自己用普通情況了，不算波動(dòng)率來驗(yàn)證一下。
你第二個(gè)問題為什么用mid market price來當(dāng)均值，其實(shí)不牽強(qiáng)。你想想，之前我也說了mid market price本身就是(bid+ask)/2，這就是一個(gè)平均值啊。
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