趙同學(xué)
2023-09-17 20:12請(qǐng)問(wèn)第二個(gè)表述widen的原因是GC下降，還是FFR上升??？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-09-18 19:31
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同學(xué)你好，這是從兩個(gè)角度考慮的，首先是FF，他是無(wú)抵押純信用的產(chǎn)品，在危機(jī)期間，純信用的產(chǎn)品已經(jīng)靠不住了，因此人們會(huì)趕緊拋售手上的FF，因此價(jià)格會(huì)下降，yield會(huì)上升；反觀GC，大多數(shù)是國(guó)債之類(lèi)信用比較好的產(chǎn)品，在危機(jī)期間人們會(huì)拼命購(gòu)買(mǎi)，此時(shí)價(jià)格會(huì)上升，yield會(huì)下降。因此兩個(gè)rate之間的spread會(huì)變大。
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