楊同學(xué)
2023-09-17 23:51既然利率期權(quán)不用折現(xiàn)為什么講義101頁的例子里利率二叉樹step2要除以1.0640呢
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-09-18 18:13
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
是附圖這頁么
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追問
是這頁
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追答
不知道你在哪里聽過“利率期權(quán)不用折現(xiàn)”，我沒有聽過這個(gè)表述
利率期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是利率，它不可以交易，可以交易的是錢，于是期權(quán)最終賺多少錢會(huì)根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)利率和名義本金轉(zhuǎn)為實(shí)際金額（現(xiàn)金流），它在不同時(shí)間點(diǎn)的數(shù)值大小需要考慮折現(xiàn)的問題，所以截圖中“除以了1.0640”，它是對(duì)期權(quán)期初期權(quán)費(fèi)定價(jià)時(shí)，將未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和的過程
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