鄭同學(xué)
2023-09-18 11:39frm百題第四部分43和44題，前一題說隱含波動(dòng)率對(duì)于不同期限期權(quán)不一樣，后一題選正確又說對(duì)不同期限一樣，不是矛盾嗎？
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-09-18 14:04
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同學(xué)你好。第二道題問的是BSM模型的假設(shè)，BSM假設(shè)波動(dòng)率是恒定不變的，所以不論期限長(zhǎng)短，或不論執(zhí)行價(jià)格高低，只要標(biāo)的資產(chǎn)相同，則implied volatility應(yīng)全部相等。該假設(shè)在現(xiàn)實(shí)中不成立，所以實(shí)踐中期限不同，或執(zhí)行價(jià)格不同，反推得到的implied volatility會(huì)不同，這是第一道題考查的點(diǎn)。
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