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2023-09-18 17:13既然mvhr不在direct hedge中用，例題中的情況也不符合cross hedge或者macro hedge吧？為何要用呢？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Simon助教
2023-09-19 10:31
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上午好，MVHR屬于cross hedge交叉對沖，站在單個資產(chǎn)角度，如果在現(xiàn)實金融市場上沒有找到合適的對沖產(chǎn)品，那么此時選擇一個性質與其非常類似的產(chǎn)品進行對沖，例如持有銅現(xiàn)貨，想要通過期貨合約來對沖，用銅現(xiàn)貨的收益率y和銅期貨的收益率x做一元回歸，得到方程y=b0+b1 x+ε，因此當x變動一個單位時，y變動b1%，如果持有b1份期貨，那么期貨也會變動b1×1%=b1%，此時期貨和現(xiàn)貨完全對沖。
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