張同學(xué)
2023-09-18 18:51這里不是有兩次分紅嗎為什么只扣除一次分紅
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
尹旭助教
2023-09-18 19:53
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同學(xué)你好，
分紅是在“t”時點(diǎn)，D(T)是“t”時點(diǎn)的分紅在“T”時點(diǎn)的價(jià)值（D(t)復(fù)利到“T”時點(diǎn)就是D(T)）。
在“t”時點(diǎn)，你提前行權(quán)，就相當(dāng)于拿錢買了股票，所以股票屬于你了，它的分紅也屬于你，所以不扣減分紅。
在“T”時點(diǎn)，你沒有提前行權(quán)，到期才行權(quán)，但分紅在“t”時刻分掉了（股票擁有方拿到了分紅），所以你在“T”時點(diǎn)要從股價(jià)S 中減去分紅在“T”時點(diǎn)的終值D(T)。也就是相當(dāng)于在“t”時點(diǎn)的股價(jià)S(t)減去D(t)。
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對答疑滿意，別忘點(diǎn)個采納哦~
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