RL
2023-09-19 08:36不理解后面兩段話？正的butterfly怎么會是decrease butterfly spread呢？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Simon助教
2023-09-20 13:12
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同學，上午好。positive butterfly對應negative butterfly spread。
形狀上，positive butterfly像一只展翅的蝴蝶，所以叫positive butterfly。但是中間利率下降，兩端利率上漲，Butterfly spread= ?Short-term yield + (2×Medium-term yield) ?Long-term yield= ?YS+2×YM?YL ，所以是negative butterfly spread。
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