Cony
2023-09-19 08:59老師您好,這里的公式,書上不是直接用每一年的PV(CF)*VaR嘛?為啥視頻里還乘了年份呢?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-09-19 09:16
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同學(xué)你好。書上的VaR是VaR of zero bonds,課上老師用的是VaR of interest/spot rate。比如一年期interest/spot rate對應(yīng)一年期的zero bond,其中的傳導(dǎo)關(guān)系如果只考慮一階導(dǎo)的話,則VaR_Bond = Duration*VaR_Interest rate。所以,這里乘上的都是zero bonds的duration,由于是零息債券所以duration = maturity。這個做題的話具體看題目給的是bond的還是interest rate的VaR值。
