AliceZhou
2023-09-19 16:33老師,這道題周老師上課講的說這個地方超過基準的收益就是excess return,然后超額收益的波動率就是tracking error,我當(dāng)時還在這個地方做標記了,這道題說A不對,那是按照哪里對的來呢?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
蘇學(xué)科助教
2023-09-19 21:10
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同學(xué)您好,這道題是存在一個混淆的概念,因為FRM中不同章節(jié)是不同人寫的,所以對于各個變量的命名、定義是不一樣的。
在risk budgeting這個章節(jié)中,TE的定義是超額收益(直接做差),TEV的定義是做差后的標準差。
在performance mesurement章節(jié)中,TE的定義是做差后的標準差,作為在計算IR的時候的分母。
真題的時候一般不會出現(xiàn)這種模棱兩可的定義,除非在明確說明了IR計算、或者在risk budgeting 的情況
