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2023-09-20 11:58這道題目中，一開始利率上升債權(quán)價(jià)值下降，證明是收浮動(dòng)的，所以按b選項(xiàng)選擇一個(gè)支浮動(dòng)收固定的swap來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，收取固定收益為什么不行？？
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-09-20 14:02
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同學(xué)你好。Market rate上升，對(duì)于收取固定票息的Treasury note來(lái)說(shuō)是不好的，會(huì)使其價(jià)值下跌。因此，我們需要額外引入一個(gè)頭寸，該頭寸在Market rate上升時(shí)可獲利，彌補(bǔ)Treasury note的虧損，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。對(duì)于A選項(xiàng)，Pay fixed + Receive floating，在利率上升時(shí)該互換獲利，是合適的對(duì)沖工具；對(duì)于B選項(xiàng)，Receive fixed + Pay floating，在利率上升時(shí)虧損，不是合適的對(duì)沖工具。
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