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2023-09-21 17:10老師,這里的max(c,p) 是到期收益還是價值?如果是價值的話,為啥又和收益放在一起講,有點暈?
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-09-21 17:23
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同學(xué)你好。這里的c和p指的是期權(quán)在做選擇的時點t上的價值。這里根據(jù)put-call parity將其改寫后,得到c = T時刻到期的看漲期權(quán)的價值,以及Max(PV(K) - St, 0)。對于這部分,可以將其看作一個strike price = PV(K)的t時刻到期的看跌期權(quán)的payoff。而在期權(quán)到期時,其價值就等于其payoff(因為到期時payoff就是該資產(chǎn)能夠帶來的所有收益,且不需要折現(xiàn))。
