趙同學(xué)
2023-09-22 09:06老師，企業(yè)負(fù)債等于投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)再short put，這個(gè)可以再講一下原理么，謝謝
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-09-22 09:55
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同學(xué)你好?？梢赃@么理解：投資企業(yè)有風(fēng)險(xiǎn)的債券 = 投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) + 承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。在模型下，Short put等價(jià)于在公司違約時(shí)虧損，相當(dāng)于承擔(dān)了信用風(fēng)險(xiǎn)（發(fā)生信用事件時(shí)蒙受損失），所以企業(yè)負(fù)債 = 投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) + 做空看跌期權(quán)。
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