雞同學
2023-09-22 12:04為什么債券有信用風險這句話不正確呢?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2023-09-22 13:06
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同學你好。債券有信用風險不假,但是這并不是BSM模型不適用于債券衍生品定價的原因,因為BSM本身是通過復制組合的無套利定價思想求出的定價公式,而無套利定價又可以推衍至風險中性定價。因此標的資產有風險與否、面臨什么樣的風險并不影響B(tài)SM模型的定價。BSM不適用于債券衍生品定價的主要原因是因為債券價格的演變與股票價格不同,因此BSM模型對于股票價格的一些假設就不再適用了。
