雞同學
2023-09-22 12:21有這句話“they would prefer a certain 7.0% return”存在，為什么分母不是1070呢？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
黃石助教
2023-09-22 13:13
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同學你好。這句話的意思是，在Date 1，由于利率可能變?yōu)?0%也可能變?yōu)?%，盡管其期望值依然為7%，但是投資者由于對風險的厭惡會將該兩年期的債券的價格定得更低一些（相對于一年后利率百分百為7%的情況）。因此，我們需要引入risk premium。這里應將第二年的$1000分別按照第二年初的可能的利率 + 風險溢價折現，再將其期望值按當前7%的水平折現至0時刻。
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追問
所以這個7%既不是coupon，也不是用于折現的interest對吧？這道題根本用不上這個7%。
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