鄭同學(xué)
2023-09-23 19:46蝶式期權(quán)和straddle是怎么看它根據(jù)波動率漲跌的？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2023-09-24 13:11
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
只需要假定股價在K附近是“大幅變動”還是“小幅變動”即可。
所謂大幅變化，就是大幅上升或者大幅下降。在這種情況下是否有收益。對應(yīng)波動率大。
所謂小幅變化，就是在K附近稍微上升或者稍微下降。在這種情況下是否有收益。對應(yīng)波動率小
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追問
比如有的題目說，一個long或者short的straddle，在執(zhí)行價格附近，有一個大波動就會跌出去，這個能說下嗎？
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追答
比如long straddle。這個看策略圖就可以
在執(zhí)行價格附近，股價如果是微小變化（小波動），策略就存在損失，
如果是大幅變化（大波動），那么策略就存在收益。
如果是short，那么大波動就會產(chǎn)生損失，這就是你說的“跌出去” -
追問
long straddle的尖一定得在x軸以下滿足小波動虧損嗎？
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