一同學(xué)
2023-09-23 22:08老師，這道題為什么不能把fund return當(dāng)x，benchmark return當(dāng)y，用計(jì)算器data輸入，用stat求volatility呢？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
尹旭助教
2023-09-24 11:41
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
Tracking error volatility 是你fund與benchmark 的差異的波動(dòng)率，是個(gè)相對(duì)數(shù)的概念，所以要先求出每個(gè)fund與benchmark之間的差異相對(duì)數(shù)。
你那種方式是算兩列數(shù)據(jù)的波動(dòng)率，沒有體現(xiàn)差值相對(duì)數(shù)的意義。
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對(duì)答疑滿意，別忘點(diǎn)個(gè)采納哦~
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追問
老師，按題解方法算平均數(shù)是0.001705，平方根是4.129%，請(qǐng)老師確認(rèn)一下是不是答案錯(cuò)了？
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追答
同學(xué)你好，
先把每年的超額收益算出來是 2005年：-8%；2006年：-4%；2007年：-2%；2008年：-1%；2009年：-0.5%；然后再對(duì)【8%、4%、2%、1%、0.5%】求方差。(這5個(gè)數(shù)的均值為0.031)
(0.08-0.031)^2 + (0.04-0.031)^2 + (0.02-0.031)^2 + (0.01-0.031)^2 + (0.005-0.031)^2 = 0.00372
0.00372 / 4 = 0.0093 (樣本自由度為n-1=4)
再算標(biāo)準(zhǔn)差：0.0093開根號(hào) = 3.04%
（注意，這是樣本（自由度n=4）的標(biāo)準(zhǔn)差，不是總體（自由度n=5）的標(biāo)準(zhǔn)差，總體的標(biāo)準(zhǔn)差算出來是2.65%）。
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