小同學
2023-09-23 23:46最后折現(xiàn)的時候有分紅不用考慮分紅嗎？直接用無風險利率折現(xiàn)嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
尹旭助教
2023-09-24 12:01
該回答已被題主采納
同學你好，
分紅是在計算風險中性概率 p 中考慮進去了，即 p= （e^(r-q)Δt - d）/ （u-d），這個公式書上有。里面的 q 就是分紅率，要在這里算概率時減去，即 （r-q）。
對于這道題，6個月的兩步二叉樹Δt=0.25，
風險中性概率 p= （e^(3%-2%)x0.25 - 0.819）/（1.221-0.819）=0.4626
分紅率從來都不會調(diào)整折現(xiàn)率 Rf，二叉樹法每步的現(xiàn)金流折現(xiàn)都是用的無風險利率 Rf。
加油同學，老師與你一起乘風破浪。如果對答疑滿意，別忘點個采納哦~
0
0
0
0
-
回復尹旭：給期權(quán)和期貨定價的時候，不是都要考慮分紅率嗎？
