歡同學(xué)
2023-09-24 12:45這里的IRC怎么運(yùn)用啊?是正常的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的FRTB之后,如果產(chǎn)品還有這兩類(lèi)信用風(fēng)險(xiǎn),還要在加上這部分的VAR值?可是前面的FRTB用的是ES算出來(lái)的,這兩個(gè)能直接加等于總得EC水平么
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-09-25 10:25
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同學(xué)你好。就是進(jìn)行簡(jiǎn)單的加總。在Internal model approach下,對(duì)于Credit spread risk的計(jì)算的方法與其它market risks無(wú)異,找到對(duì)應(yīng)的liquidity horizon(對(duì)于credit spread的liquidity horizon大致在20-120天,對(duì)于credit spread volatility的liquidity horizon是120天)、計(jì)算ES即可。對(duì)于Jump-to-default,是計(jì)算1年期的99.9%的VaR值。至于合理與否,Basel committee也在不斷的修正與改進(jìn)中。
