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2023-09-24 15:07老師好 為什么是借S0－I買現(xiàn)貨
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-09-24 15:28
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同學(xué)你好，老師說的是從份數(shù)上進(jìn)行匹配。
個(gè)人建議可以這樣來理解
應(yīng)是：借錢S，買1個(gè)現(xiàn)貨，持有這一個(gè)現(xiàn)貨會(huì)收到現(xiàn)值為I的收益，然后把這筆I投資出去，到期拿到I*（1+R）^T。
到期執(zhí)行期貨（賣出標(biāo)的），獲得F。
同時(shí)還S*（1+R）^T。
所以現(xiàn)金流是：F+I*(1+R)^T-S*(1+R)^T=F-(S-I)(1+R)^T
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