姚同學(xué)
2023-09-24 16:10課后題Peralandra
不是說futures是自帶杠杠效應(yīng)嗎？即是我們?nèi)绻@得5M的敞口，我們只需要先支付一小部分錢？因?yàn)轭}目中提到了3times leverage，那我們現(xiàn)金即是1.667M，剩下的（5-1.6667M）可以用來做其他投資。那為什么我們還要針對(duì)這剩余的錢還1.8%的利息呢？
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-09-24 19:22
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你好，通常情況下，期貨是帶杠桿的，但是具體期貨提供幾倍的杠桿是不一定的，這道題目沒有說這一點(diǎn)，所以我們就不考慮期貨的杠桿問題。相當(dāng)于這道題是做了個(gè)簡化，如果不舉杠桿，那么100%都是自有資金。
現(xiàn)在題目假設(shè)ETF和futures都是加了相同的3倍杠桿，只是讓你比較用期貨和ETF的融資成本。也就是說題目中給出的條件是，這個(gè)投資管理團(tuán)隊(duì)打算舉3倍杠桿，不是說期貨自帶3倍杠桿，所以投資團(tuán)隊(duì)舉杠桿的部分，需要支付對(duì)應(yīng)的利息。
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