邵同學(xué)
2023-09-25 13:31為什么浮動(dòng)利率債券的Duration是接近于0，以及浮動(dòng)利率債券為什么在每個(gè)reset date的價(jià)格都會(huì)回歸面值的原因？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-09-25 14:02
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同學(xué)，下午好。
1.【為什么在每個(gè)reset date的價(jià)格都會(huì)回歸面值】
因?yàn)楦?dòng)利率債券的coupon rate取決于市場(chǎng)reset date的浮動(dòng)利率（折現(xiàn)率），那么息票率=折現(xiàn)率，所以浮動(dòng)利率債券在每一個(gè)coupon reset day價(jià)格都會(huì)等于面值。
2. 【為什么浮動(dòng)利率債券的Duration是接近于0】
浮動(dòng)利率債券的特點(diǎn)就是每一次利息支付日的時(shí)候，它的價(jià)格都會(huì)回歸到面值，它的浮動(dòng)利息也是重置到市場(chǎng)利率的水平，使得每次利息支付的時(shí)候，它的價(jià)格始終是等于面值的，而久期衡量的是債券價(jià)格對(duì)利率的敏感性，無(wú)論利率怎么變化，浮動(dòng)利率債券的價(jià)格在利息支付日始終為面值 ，也就是說(shuō)這種債券對(duì)利率是沒有敏感性的，既然沒有敏感性的，那么久期就為0 了
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