刷同學(xué)
2023-09-25 14:08Q6，材料中給出的是“ relative to active risk”，所以分母應(yīng)該是64開平方根吧？？
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-09-26 09:46
該回答已被題主采納
你好，active risk是標(biāo)準(zhǔn)差，active risk squared是方差。但是標(biāo)準(zhǔn)差之間沒法相加減，只有方差可以。所以在多因子模型里，主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的歸因中應(yīng)使用Active risk squared = Active factor risk + Active specific risk.這個(gè)公式。
現(xiàn)在題目讓我們選擇“在主動(dòng)因子風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)格因子占active risk比例最高的”組合是哪一個(gè)，即找到風(fēng)格因子在整體的組合的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)中最大的那個(gè)組合。
那么就是找到style factor占主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)平方最大的組合。
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追問
這個(gè)地方使用active risk square代替了active risk？
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追答
你好，可以這么說吧，主要的原因是直接用active risk沒法做，因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)差之間沒法相加減，所以也沒法找到這個(gè)占比。
只能用方差active risk square才能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)歸因。
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