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2023-09-25 20:41利率互換為什么要考慮本金的折現(xiàn)？
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-09-26 09:37
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同學(xué)你好。這道題目考察的是貨幣互換哈。其次，無(wú)論利率互換還是貨幣互換，對(duì)其進(jìn)行定價(jià)，都是將其拆成一多一空兩個(gè)債券頭寸，對(duì)二者分別進(jìn)行定價(jià)，再用多頭價(jià)值減去空頭價(jià)值、得到互換的價(jià)值。盡管利率互換中不涉及本金的交換，但債券頭寸一多一空、本金相抵，恰好完美地復(fù)制了互換的現(xiàn)金流。由于我們是對(duì)債券進(jìn)行定價(jià)，故需要將本金也考慮進(jìn)去、進(jìn)行折現(xiàn)。貨幣互換中則本身就涉及本金的交換（因?yàn)樨泿挪煌?/p>
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