趙同學(xué)
2023-09-25 23:07講義上policy mix risk 和active management risk那兩句話具體是什么意思？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2023-09-26 16:08
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同學(xué)你好，這其實(shí)是risk的另一種分類方法，分為policy and active managemnt ，前者是被動(dòng)投資風(fēng)險(xiǎn)，后者是主動(dòng)投資風(fēng)險(xiǎn)。前一句話的意思是基準(zhǔn)沒選好，容易產(chǎn)生policy mix risk，例如滬深300指數(shù)基金，只需要保證投資組合與基準(zhǔn)的VaR保持一致就行，存在短暫的時(shí)間上的偏差也是允許的；主動(dòng)投資風(fēng)險(xiǎn)在于經(jīng)理本人，例如基金經(jīng)理開始變得激進(jìn)承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，不同基金經(jīng)理押注相同的資產(chǎn)，市場波動(dòng)變大。
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