林同學(xué)
2023-09-26 14:47老師,我記得97.5%VaR和97.5%ES相等,A說的也不嚴謹吧?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-09-26 15:07
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同學(xué)你好。應(yīng)該是若損失服從正態(tài)分布,那么99%的VaR(mu + 2.326*Sigma)約等于97.5%的ES(mu + 2.338*Sigma)哈~ES本身就是超過VaR的損失的條件平均,因此除非很極端的情況(例如損失分布中所有在VaR右側(cè)的損失均等于VaR),不然同置信水平下ES必大于VaR。
